Как это работает
Брокер — компания с лицензией Банка России, которая исполняет поручения инвестора на покупку и продажу ценных бумаг на бирже. Купить акции или облигации напрямую, минуя брокера, обычный человек не может: биржа работает только с профессиональными участниками рынка, а брокер выступает посредником между инвестором и биржей.
Инвестор открывает брокерский счёт у лицензированного брокера, пополняет его и подаёт поручения на покупку или продажу через приложение или торговый терминал. Брокер исполняет эти поручения на бирже.
Купленные ценные бумаги — акции, облигации, паи фондов — хранятся не у самого брокера, а в депозитарии: отдельной организации, которая ведёт учёт того, кому какие бумаги принадлежат. Именно поэтому даже при банкротстве брокера или отзыве у него лицензии инвестор не теряет свои бумаги — они не являются имуществом брокера, и их можно перевести на обслуживание к другому брокеру.
Пример на цифрах
Комиссии ниже — условный пример, у каждого брокера свои тарифы. Вы купили акций на 100 000 рублей через брокера с комиссией 0,05% от суммы сделки.
С вас спишут 50 рублей комиссии за эту сделку (100 000 × 0,05%). У части брокеров есть ещё депозитарная комиссия — например, фиксированная сумма в месяц, но только если в этом месяце были операции по счёту. Тарифы у каждого брокера свои, и их стоит сравнивать перед выбором — на длинном горизонте инвестирования небольшая на первый взгляд разница в комиссии заметно влияет на итоговый результат.
Калькулятор
Защищены ли деньги и бумаги у брокера
Ценные бумаги хранятся в депозитарии отдельно от имущества самого брокера — при банкротстве брокера или отзыве лицензии инвестор не теряет свои бумаги, а может перевести обслуживание к другому брокеру.
Денежные средства на обычном брокерском счёте (те, что ещё не вложены в бумаги) при этом государством не застрахованы — в отличие от банковского вклада. Отдельно с 1 января 2026 года в России заработала система страхования именно для счетов ИИС-3 (открытых с 2024 года или трансформированных из старых ИИС) — она покрывает риск банкротства или отзыва лицензии у брокера либо управляющей компании (но не рыночный риск падения стоимости активов) на сумму до 1,4 млн рублей, и распространяется на деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы и производные инструменты на счёте — но только у брокера, который участвует в этой системе.
Что ещё делает брокер
- Открытие и ведение брокерского счёта и ИИС.
- Доступ к торговому терминалу или приложению для подачи поручений на покупку и продажу.
- Аналитика и информационные материалы — необязательная часть услуг, набор различается у разных брокеров.
- Доверительное управление — отдельная лицензируемая услуга: решения о покупке и продаже принимает не сам инвестор, а управляющий. Это не то же самое, что обычное брокерское обслуживание, где все решения принимает сам инвестор.
| Признак | Брокерское обслуживание | Доверительное управление |
|---|---|---|
| Кто принимает решения о сделках | Сам инвестор | Управляющий |
| Нужна отдельная лицензия | Да, брокерская | Да, отдельная — на управление ценными бумагами |
| Кто отвечает за результат | Инвестор сам следит за портфелем | Управляющий действует по стратегии, но не гарантирует доходность |
На что обратить внимание
- Брокер и банк — не всегда одно и то же юридическое лицо, хотя часто это одна группа компаний. У крупных банков (Сбербанк, ВТБ, Т-Банк, Альфа-Банк и других) обычно есть отдельная брокерская «дочка» со своей лицензией.
- Стоит проверять брокера в реестре Банка России перед открытием счёта — так можно избежать нелицензированной организации.
- Комиссии у разных брокеров заметно отличаются — стоит сравнить тарифы, а не выбирать первого попавшегося.
- Деньги на обычном брокерском счёте не застрахованы как вклад — за исключением новой системы страхования для счетов ИИС-3 с 2026 года, и то только на риск банкротства брокера, а не на падение стоимости активов.
Итоги
- Брокер — лицензированный посредник, через которого частный инвестор покупает и продаёт ценные бумаги на бирже.
- Ценные бумаги хранятся в депозитарии отдельно от имущества брокера и не теряются при его банкротстве.
- Деньги на обычном брокерском счёте не застрахованы государством, в отличие от банковского вклада.
- С 2026 года действует отдельная система страхования для счетов ИИС-3 — до 1,4 млн рублей, но только на случай банкротства брокера, а не рыночных потерь.
- Комиссии и тарифы у брокеров различаются — их стоит сравнивать перед выбором.
Вопросы и ответы
Брокер и банк — это одно и то же?
Не совсем. Это разные виды лицензий, хотя один банк может владеть отдельной брокерской компанией и предлагать брокерские услуги под своим брендом.
Что будет с моими акциями, если у брокера отзовут лицензию?
Сами бумаги хранятся в депозитарии отдельно от имущества брокера и не теряются — их можно перевести на обслуживание к другому брокеру.
Застрахованы ли деньги на брокерском счёте?
Обычный брокерский счёт — нет. С 2026 года действует отдельная система страхования до 1,4 млн рублей, но только для счетов ИИС-3 и только на случай банкротства брокера, а не падения цен на активы.